银河国际网址手机版美的强势入欧,美的收购遇

日期:2019-11-26编辑作者:建筑材料

核心提示:美的收购遇阻折射中国家电企业转型难题

6月24日下午,美的集团宣布,已于6月21日与意大利著名的中央空调企业Clivet正式签署协议,美的收购Clivet80%的股权。这是今年以来,继收购日本东芝公司的白色家电业务、要约收购全球四大机器人公司之一的德国库卡公司之后,美的发起的第三个国际收购项目。 24日傍晚,美的集团董事长兼总载方洪波在自己的微信朋友圈转发了第一财经关于上述消息的报道,并发出了“美的入欧”的评论,后面还配了五个调皮的表情——微笑、偷笑、呲牙、调皮、抓狂。分析人士认为,这次控股意大利空调企业,可能是美的在欧洲设厂的前奏。 海外扩张再下一城 收购Clivet80%股权,不仅将进一步提升美的中央空调在欧洲市场的影响力及综合竞争力,也标志着美的全球经营战略稳步推进、海外扩张再下一城。 成立于1989年的Clivet,总部位于意大利,以大型冷水机组产品研发、生产、制造为主,主要产品包括冷水机组、热泵、空气处理及净化系统等,是欧洲领先的商用空调企业。 Clivet不仅在意大利有42个销售办事处及100个售后服务合作伙伴,而且在俄罗斯、英国、德国、西班牙、荷兰、印度及阿联酋等国设有子公司,并在全球设有超过40个销售办事处。 目前,Clivet约占意大利水机市场份额的5%、欧洲大型水机市场份额的3%、全球水机市场份额的1.4%。2015年,Clivet实现销售收入约1.2亿欧元。 在签约仪式上,Clivet董事局主席布鲁诺贝洛表示,对与美的的合作十分期待。他说:“我们将从美的全球业务中获益,ClivetS.p.A.将成为一个为客户提供舒适、节能的整体方案的欧洲技术创新中心。与美的的战略合作将创造巨大的产业协同效应,进一步释放Clivet意大利工厂的产能,为公司及所有的合作伙伴创造更大的价值。” 美的集团中央空调事业部总经理田明力表示:“这是一项双赢的战略合作。美的和Clivet互补性的资源和优势将在产品、市场、供应链以及制造等方面产生巨大的协同效应。” 双方没有公布这次收购的金额,估计金额不大,因此美的也没有就此发布上市公司公告。 2015年以来,美的不断加大在中央空调领域国际化布局的力度。2015年3月,国际中央空调巨头开利入股美的中央空调的重庆基地;同年4月,美的中央空调先后和德国博世公司、日本希克斯公司成立合资公司,在一年内实现战略布局“三大跳”。 根据产业在线的统计数据,2015年美的中央空调实现销售收入126亿元,国内市场占有率达到18.5%,已连续三年位居中国中央空调行业第一名。 第一财经记者在6月6日的美的临时股东会期间获悉,以家电产品起家的美的,目前正把业务从B2C领域向B2B领域扩张。在美的集团2015年近1400亿元的营业收入中,B2B领域的收入约有300多亿元,包括约200亿元的空调压缩机业务收入和100多亿元的中央空调业务收入。今年发起对库卡公司的要约收购,以及此次收购Clivet公司八成股权,都意味着美的将进一步扩张利润相对稳定、竞争相对没那么激烈的B2B业务。 智能化国际化并举 今年,美的逆势扩张,智能化、国际化成为扩张的重点。美的对东芝白电的收购已正式签约,正等待交割,预计年中完成;美的对库卡发起要约收购,已通过德国联邦金融监管局审核,6月16日发出要约收购文件,要约期将至今年7月15日。 美的发起对德国机器人巨头库卡的要约收购,一开始,曾有德国政府官员在媒体上发表反对的声音,并遭到库卡现时大股东福伊特集团的反对。 不过,峰回路转。6月中旬,德国总理默克尔在访华期间表示,不排除中国企业收购库卡的可能性,但她又放话:“德国的任何人都可参与库卡交易”。 6月24日,据路透社网站的报道,有知情人士表示,德国化工企业福伊特集团计划将其持有的库卡公司股权全部出售给美的集团。 目前,福伊特持有库卡25.1%的股权,而美的现已持有库卡13.5%的股权。如果福伊特真的愿意转让所持库卡股权,这将意味着美的拿下库卡超过30%股权、成为库卡第一大股东的战略目标顺利完成。 福伊特集团的发言人表示,目前对出售所持库卡公司股份一事尚未做出决定,其将继续考虑所有的可能性。但这位发言人还透露,当地时间6月10日,福伊特集团首席执行官赫伯特•林哈德和美的集团首席执行官方洪波在香港会面,并讨论了美的收购库卡一事。 美的今年5月提议以45亿欧元收购库卡,福伊特在2014年年底买入了库卡股份,该公司向美的出售股份的价格预计将会达到买入价的两倍。 家电业资深观察人士刘步尘认为,如果把美的对库卡的收购视为战略性收购的话,美的对Clivet的收购则属于技术性收购。不排除未来美的以Clivet为基地向欧洲布局其它家电产业的可能,比如空调、冰箱、洗衣机等家电产品。因此,美的中央空调事业部对Clivet的收购,可视为美的为了其他产业布局欧洲市场做准备、打前站。 事实上,今年以来,中国继续积极推进“一带一路”政策,如果说美的收购东芝白电有利于扩大在日本、东南亚市场的自主品牌和市场份额的话,那么要约收购库卡、控股Clivet都将为美的在欧洲市场的扩张打下坚实的基础,这一系列“组合拳”下来,美的通过海外并购,在“一带一路”上的基本布局已经日渐明朗。 目前,出口占美的营收比重约40%。方洪波去年年底在接受第一财经记者独家采访时曾表示,美的已从OEM、ODM到了OBM阶段。继南美等新兴市场后,接下来,美的将进入发达国家市场,一定是通过收购。 而无论是机器人公司,还是中央空调企业,美的今年在欧洲大笔收购的对象,都是有技术含量的。一位美的高管6月6日在美的临时股东会审议收购库卡方案时表示,为了推进生产自动化、智能化,美的过去三年买了1000多台机器人。“我们不只看到内部需求,而是看中产业组合,把美的真正改造成为技术型的企业,才是我们的出发点。”

美的收购遇阻折射中国家电企业转型难题

白电巨头美的集团收购德国机器人公司库卡遭遇德国本土反对的声音。

6月1日,美的集团董事长方洪波对外回应,“本次收购目前为止一切正常,这个项目对中国和德国都有好处,为什么要阻止呢?”

如果这桩最多高达292亿人民币的收购计划得以实现,这将是中国在德国迄今以来最大的收购行为。而在美的收购库卡的背后,中国传统家电制造产业正在向新兴产业转型升级。

遭遇反对声音

认为美的对库卡的收购将影响本土经济,是德国政界反对的重要理由。

当地时间6月1日,德国经济部长Sigmar Gabriel对外表示,德国政府正在试图说服欧洲公司对库卡提出另一个收购要约,以对抗美的集团40亿欧元的收购价格。

而欧盟数字经济专员Guenther Oettinger早前则表示,为了防止关键技术的流失,库卡最好把多数股权留在欧洲投资人手里。

德国政界的担心源于5月18日,美的集团拟增持库卡股份至30%及以上的决定。这意味着美的将成为这家德国机器人公司的大股东和实际控制人。

但政府官员的担忧并不能对库卡股权出售起决定作用。当地时间6月1日,德国联邦政府副发言人Christiane W固原西吉县癫痫治疗哪家医院好irtz表示,“这归根结底是一个企业自身的决定”,德国政府将尊重企业的决定。

对于美的的大举收购有实质性影响的,是库卡内部潜在的分歧。

银河国际网址手机版,管理层对美的的进驻表示乐见其成。库卡总裁Till Reuter在5月18日当天对外表示,两家企业商谈这桩生意已有数周时间,内容涉及改善共同的物流机器人和服务机器人的生产,以及将该业务推动到中国去,“我们完全不认为这是一次敌意兼并。”

但大股东福伊特集团显然与管理层想法癫痫病哪里治疗是最好的呢不同。福伊特总裁兼首席执行官Hubert Lienhard对外表示,库卡对美的控股提案的回复令人震惊。据癫痫病怎样治疗好呢《华夏时报》记者查阅资料显示,福伊特目前持有库卡25.1%的股份。

美的集团相关人士对记者表示,目前美的对库卡收购的各项工作都在正常运行。收购事项涉及复杂,在国内收购也不可能只有一个声音,特别是海外跨国并购。

不以退市为目的

对于欧洲本土的反对声音,不以库卡在欧洲退市为目的表明了美的的态度。

5月31日,美的在收购要约中表示,在收购完成后会继续支持库卡集团业务独立性,维护库卡集团管理层及核心技术人员稳定。

但美的同时表示,会寻求库卡监事会代表的席位,以适当反映美的集团要约收购完成后的持股比例。此外,这桩收购还需要在6月6日的美的集团股东大会审议通过。

美的对库卡的收购势在必得。收购要约显示,其拟通过境外全资子公司MECCA以现金方式全面要约收购库卡集团的股份。而交易的收购资金来源为银团借款和公司自有资金。

据记者了解, MECCA由美的集团香港全资子公司美的国际控股持有 100%的股权。目前是库卡的二股东,持股比例为13.51%。

美的预计,如库卡集团除 MECCA 以外的其他股东全部接受要约,按照要约价格为每股115欧元计算,本次收购总价约为292亿元人民币。

据外媒报道,德国经济部曾接触过西门子、ABB等欧洲公司。但在美的292亿元人民币的出价前,这些公司均望而却步。

上述美的相关人士对记者表示,据她了解,目前收购库卡的国内审批流程已经走完,只剩下海外部分。

公告显示,5月27日,国家发改委向美的集团出具了《境外收购或竞标项目信息报告确认函》(发改外资境外确字[2016]223号),对美的集团进行本次收购予以确认。此外,美的集团已向商务部反垄断部门提交了关于本次收购可能涉及的经营者集中审查事宜。

而在国外,这桩收购尚需德国联邦金融监管局批准 MECCA 披露要约收购文件;德国联邦经济事务和能源部对本次收购无反对意见。此外还可能接受欧盟、美国等地区张家口市都有哪些有名的羊角风医院的反垄断审查。

上述美的相关人士对记者表示,对库卡的收购尚无明确时间表,要看其余股东是否能接受美的开出的价格,以及后续银团融资等诸多情况,还需要一些时间。

制造业转型升级难

海外并购对中国家电企业来说,并不少见。

事实上,今年3月底,美的刚以约 537亿日元(约合4.73亿美元)的现金,收购日本东芝生活电器株式会社80.1%的股权。美的由此将获得40年的东芝品牌的全球授权,以及超过5000项与白色家电相关的专利。

但与本土家电企业在全球大举接收日系家电企业资产不同,美的收购库卡背后,是传统家电制造业向“战略性新兴产业”的升级转型。

据独立机构MorganStanley报告显示,库卡集团在工业机器人行业的市场份额约为9%,宝马、福特、大众、克莱斯勒等公司均是其客户。

美的早已涉水机器人业务。2016年初,美的集团已将安徽埃夫特智能装备有限公司17.8%股权收入囊中。据记者了解,埃夫特主营工业机器人设计、研发、制造等业务,奇瑞汽车是其主要客户之一。而在2015 年8月,美的与日本安川电机合资设立两家子公司,分别聚焦工业机器人和服务机器人。

在大举投入机器人背后,以美的为代表的家电企业正在遭遇中国经济转型引发的产业升级。

家电市场的增长停滞,已经是老生常谈的话题。奥维研究院院长张彦斌对记者表示,家电市场目前是存量市场,各种品类都不同程度地遭遇到天花板。

美的的2015年财报显示,其当年营收同比下降2.28%,而大小家电依旧占到美的营收的将近90%。此外,归属于上市公司股东的净利润同比增加20.99%。但去年,这个同比增速高达97.50%。

而另一家白电巨头格力电器此前发布的2015年年报显示,其当年实现营业总收入1005.64亿元人民币,比2014年应收减少将近400亿元。主营业务空调的营收下滑了30%。

中国家电商业协会营销委员会执行会长洪仕斌对记者表示,美的国际化目前是“上下游双拳出击”。收购东芝打通了下游渠道,对库卡的收购则是重在通过获得相关技术、提高自己的生产能力,解决制造上游问题。

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